21 世纪经济报说念记者 曹媛 深圳报说念

1888 年的一个星期六下昼，行东说念主赞赏地看到一辆三轮马车我方在街上行驶，但前面莫得马，也莫得辕杆，车上只须一个男东说念主。这是在过去慕尼黑展览会上，"汽车之父"卡尔 · 疾驰驾驶着他发明的世界上第一辆汽车。

约 30 年后，为了让汽车这个新滋事物更快进入家庭，好意思国通用汽车开动提供分期付款。在汽车进入中国多年后，1993 年，北京兵工汽车贸易有限公司将汽车分期第一次引入到中国，以图快速掀开中国汽车销售商场。

从 2004 年《汽车贷款束缚方针》颁布实施以及我国首家汽车金融公司上汽通用汽车金融有限包袱公司诞生于今，汽车金融在中国商场认真发展已整整 20 年。

当前，我国汽车金融商场总范围已超 2.5 万亿元。除了十余家银行信用卡中心从事汽车金融业务，还有祯祥银行等专设汽车消耗金融中心；寰宇还有财富范围近万亿的 25 家汽车金融公司，以及数目庞大的融资租出公司、互联网平台等。

但进入新能源汽车期间，行业阵势开动重新洗牌。11 月 14 日上昼，我国下线第 1000 万辆新能源汽车，群众瞻望中国新能源汽车 2024 年全年销量有望达到 1200 万辆。

造车新势力这只"鲶鱼"正搅拌汽车行业的销售模式（从经销商模式向直营、代理模式调度）、打算理念（业务线上化）、打算特色（研发加强、产能彭胀等）以及商场竞争阵势……

俗例了传统汽车销售模式 30 年的汽车金融行业，正资格一轮供给端转换。

通顺之变：数字金融智商救援"极致用户体验"

从上世纪八九十年代的联营公司模式，到 1999 年中国出现第一家 4S 店，汽车通顺行业资格了高速增长的 20 年。进入新能源汽车期间，造车新势力带来的最大变化是从经销模式向直销、代理和经销等多种通顺模式并存。

传统经销模式下，车企向经销商批发车辆，批发商再向消耗者零卖车辆。新通顺模式下，4S 店变成展示厅，消耗者与车企之间平直发生 B2C 资金交游，经销商只负责销售车辆而不承担车辆库存或资金交游弁言。

这一通顺模式的变革，使得金融供给端圭臬"跃升"。线上化、自动化的业务、系统对接，也即"数字金融"成为银行机构开展汽车金融业务的中枢智商。"数字金融"是中央金融责任会议刻薄的"五篇大著作"之一，银行业机构阐扬数字化转换的撬动引颈放大作用，通过鼓励数据治理、扩伟业务协同，推动了新能源汽车金融的供给智商升级。

通顺模式变革下，银企配合模式领先生变，从传统燃油汽车"汽车金融机构 +4S 店"的职业模式，向汽车金融机构与汽车厂商"总对总"的模式演变。在"总对总"配合模式下，银行通过系统对接能将其金融职业智商内嵌到厂家的销售收罗中，得以收场贷款全经由的信阻隔互、新车客户踪迹引流，并作念到寰宇政策长入、经由长入、全线上操作。

其中，领先转型的祯祥银行，是一个极具代表性的微不雅样本。祯祥银行较早开展汽车金融业务，常年以来将其当作环节布局标的从未中断，亦然当前惟逐一家挂牌"汽车消耗金融中心"的银行。

据祯祥银行汽车消耗金融中心总裁傅忠强先容，该行是业内与特斯拉领先收场"总对总"配合的银行，现已延展到与主流新能源品牌基本收场系统对接。这一模式扩充开来，多家银行赓续与新能源车企配置"总对总"配合。

在通顺模式变革下，新车销售线上化趋势剖析。如特斯拉、蔚小理等新能源品牌，均通过厂家 APP 平直下定，线上化签署购车合同，支付首付款等经由，新能源车企追求极致的用户体验背后，也对金融职业经由刻薄极致要求，新能源汽车金融深广需具备快速、便捷、全线上的高度自动化系统。

"咱们聘请配合银行的环节圭臬之一，就是数字化智商，当前极越汽车配合的扫数金融机构，都能救助用户在三分钟之内知说念我方能否贷款。"集度汽车金融保障负责东说念主周佳源告诉记者。

记者了解到，为匹配新能源直营线上售车模式，祯祥银行搭建新车绽开平台，救助各大主机厂新车贷款全线上化经由的纯真快速对接，祯祥银行亦然极越汽车的配合银行之一，"咱们推出全线上、自动化贷款家具，能收场全线上进件、审批、面签、放款全贷款经由。其中 90% 的客户不错收场自动化审批，从进件到放款最快只需 10 分钟。"傅忠强先容称。

与小米汽车的配合案例，也足以见得主机厂对用户体验的极致追求，"小米汽车相配留心客户体验、经由成果等，咱们以为我方的系统如故打磨得很完善了，在和小米配合时他们还刻薄了 2 页 A4 纸的优化主张，他们以致还会为配合银行反向打分、名次，但咱们己经联贯几月名交替一了。"祯祥银行汽车消耗金融中心新车业务部总司理杨超说。

新趋势下，对汽车金融职业中客户的信用及欺骗风险退守也极为现实金融机构的风控智商。据先容，祯祥汽车消耗金融中心在收场线上化央求金融家具同期，通过"东说念主防、技防"两方面，对客户进行全面风险识别，确保购车交游的确，业务风险质地矫健且可继续。

举例购车者来央求车贷，该行融会过量化信用模子及决策引擎概括评街市户的天禀，通过公安联网核查客户身份并核验客户授权范围内的千般信息，包括进行黑名单检测、失信被实施东说念主核查等负面信息核查，并赋能全经由，对于需要东说念主工复审的将自动教唆客户潜在风险点，灵验退守信用风险与欺骗风险。

据先容，闭幕本年前三季度，祯祥银行已披发了 419.68 亿元贷款救助住户购买新能源车，同比增长 54.8%。

链条之变：供应链金融从"交游价值"到"身份价值"

除通顺模式变革外，汽车供应链阵势也在发生剧变。从传统燃油车期间到新能源汽车期间，我国在三电边界"换说念超车"得回时间跳跃，以宁德期间为代表的能源电板时间智商、以比亚迪为代表的电驱电控智商、以华为为代表的智能驾舱智商"异军突起"。

对比传统汽车产业，新能源汽车具备愈加丰富的险阻游软硬件产业链，具有深广高附加值的新式零部件企业，还有更多"专精特新"、科技型中小微企业参与其中，"新能源汽车产业简略有 1 万多个零部件的出产企业，除龙头企业除外，如实存在深广腰部、尾部供应链企业。"祯祥银行总行计谋客户部总司理姜山告诉记者。

但在头部供应链企业"光环"背后，不行忽视的是，当前在强烈的商场竞争下，降本压力从主机厂逐级朝上传导，以中小企业为主的上游供应商资金压力陡增，融资成本高、期限不够纯真、额度太低难以苟且需求、短少抵质押物等融资繁重隆起。

永久以来，为缓解产业链险阻游中小企业的资金盘活压力，供应链金融都是环节模式之一，银行等金融机构主要凭借中枢企业的增信，为险阻游企业授信。

但在当前竞争加重的新能源汽车商场中，记者调研发现，传统供应链金融模式已无法苟且汽车险阻游企业的长周期、低成本等融资需求。此外，中枢企业紧紧掌合手着供应链金融的议价权，淌若中枢企业不肯配合银行进行确权、提供交游数据或中枢企业自身出现信用风险等，这类融资模式便无法顺利开展，银行等金融机构颇为"被迫"。

2023 年 11 月底，中国东说念主民银行等八部委联合髻布《对于强化金融救助举措 助力民营经济发展壮大的示知》指出，银行业金融机构要积极探索供应链脱核模式，救助供应链上民营中小微企业开展订单贷款、仓单质押贷款等业务。

基于上述政策等关连配景，记者调研发现，为惩处传统供应链金融模式的痛点，针对上游供应商的家具供给，银行机构纷繁推出了"财富池""数据池"模式，收场融资时点的前移、融资金额的扩大、提高融资纯真性。

姜山先容，祯祥银行阐扬在供应链金融的上风，利用供应链的"交游价值"，从原先控货、抵质押升级到通过对接链主企业数据来退守风险，并将融资时点从原先的应收账款前移到订单阶段，为零部件供应商提供"订单融资"。

以我国某头部能源电板产业龙头企业为例，记者了解到，在该企业收场计谋转型的过程中，产能的爆发增长带动了上游征战供应商和原材料供应商的彭胀节拍。为救助中小供应商匹配企业订单增长，客岁，祯祥银行通过"订单融资"，对其上游材料类供应商和征战类供应商披发了超 50 亿元的信贷投放。

而在"交游价值"基础上，祯祥银行刻薄了"身份融资"。这一说法在业界较为有数，因为汽车供应链的准入要求相配严格，而况式样周期较长、供应关系相对矫健，是以某企业能进入中枢企业的供应链中，自己就具有一定"身份价值"。

据悉，祯祥银行利用"身份价值"，造成了普惠金融场景决议，小额批量授信惩处融资难的问题，"祯祥银行围绕长春区域的一汽集团上游二供、三供（供应商）的推出的普惠决议。单户额度最高不错到 5000 万元，将来咱们还将在六大汽车产区缓缓去扩充示范。"姜山先容称。

"新能源汽车整车品牌、上游供应链的家具类型、商场阵势实时间道路变化较快，祯祥银行对汽车生态边界具有长达 10 年以上的追踪，造成先发上风。"姜山先容称，多年的解说积存奠定了对新能源汽车产业的职业基础，祯祥银行得以速即搪塞变革中的汽车产业链。

生态之变：汽车金融向"车生态"延迟

变革也加速了汽车生态圈的造成。汽车电动化、智能化、网联化时间的发展和应用，都在推动汽车产业从传统"链条式"供应体系缓缓发展为当前多参与者协同的"生态圈"结构。

对于银行而言，汽车生态圈的造成带来了海量的新场景业务契机，包括从配件厂、主机厂、4S 店以及到末端用车、养车、充换电等各个场景。而较早布局汽车生态圈的金融机构，也能在新能源汽车期间阐扬其私有上风。

如在零卖端，在 4S 店销售模式下，汽车金融公司及银行一般是站在 4S 店背后"等业务"。而在直销模式下，银行需要与新能源主机厂过火直营门店一都"找业务"，承担金融机构助力汽车销售的变装。

"汽车出产 80% 的成本在研发过程中就锁定了，平台化、通用化、时间降本等路子是收场降本的主要路子。"北汽蓝谷副总司理、财务总监宋军示意，当今行业竞争强烈，对于新能源汽车行业"范围经济"压力更大。

新能源车企纷繁追求"上量"，银行金融机组成为其中环节助力。多家车企关连负责东说念主告诉记者，但愿和银行在 C 端愈加深远配合，探索如何通过用好金融机构流量，提高车企品牌曝光度，进而增多消耗者对车企、家具的领会进程，加强银行端购车踪迹的获取智商，从而助力汽车销量提高。

实质上，营业银行已是迁移互联网期间的资深玩家，手合手雄壮的流量池。而从"流量"滚动为"留量"，要点在于"车生态"征战。

以祯祥银活动例，记者了解到，祯祥集团通过汽车之家、祯祥产险、祯祥银行、祯祥融资租出等子公司的有机协同，祯祥好车主、口袋银行 APP 等流量进口，早已构建起看车、买车、用车的汽车职业生态圈闭环。

闭幕本年 6 月末，祯祥口袋银行 APP 注册用户数 1.7 亿户，月活跃用户数（MAU）达 4338.25 万户；本年上半年，祯祥车险收入 1083.9 亿元，同比增长 6%；祯祥好车主注册用户数冲破 2.18 亿户，累计绑车车辆冲破 1.42 亿，6 月当月活跃用户数冲破 3788 万；而祯祥旗下的汽车之家是中国最大的汽车互联网平台。

而在对公端，为缩短企业欠债成本，记者调研发现大多企业怜爱权柄成本的注入。与传统债务融资比较，权柄成本莫得固定的利息开销，这有助于缩短企业的财务成本，提高企业的净利润水平。"当今通盘行业竞争比较强烈，绝大部分企业还还处在一个参加阶段，将会需要深广的权柄资金。"宋军说说念。

因此，银行需概括欺骗"股、债、贷、保、顾"等金融器具苟且主机厂的多元化融资需求。据姜山先容，祯祥银行背靠祯祥集团"概括金融"上风，正在和某新能源车企配合，利用祯祥资管的险资为车企提供权柄资金，匡助车企得回资金同期能灵验缩短欠债压力。

"祯祥银行整合祯祥集团概括金融的力量，从单纯的金融提供方缓缓向车厂的生态配结伴伴调度。"祯祥银行计谋客户部总司理姜山称。

曾有业内群众中式国表里开展汽车金融业务的头部银行、汽车金融公司、互联网平台对比分析，其共同的中枢竞争力包括：一是股东或集团资源救援下而造成 B 端和 C 端的渠说念上风，二是以客户为中心打造多元家具体系乃至概括金融生态，三是通过金融科技提高业务成果和质地。

"天下无新事"，从燃油车期间到新能源汽车期间，供给变革下上述智商的极致打磨依旧能成为新能源汽车金融的"护城河"。

筹办丨辛继召  

笔墨与视频统筹丨孙英俊 朱景辉  

调研与写稿团队丨曹媛 林典驰

设想丨李基礼 林军明